16.07.2026 00:38
29.03.2011
Dreimal A von S&P Fund Services für Fonds der BMW Bank
Köln, den 29.03.2011 (Investmentfonds.de) -
Frankfurt 29. März 2011 – Standard & Poor’s Fund Services hat drei Fonds der
BMW Bank mit einem Fondsmanagement-Rating von A bewertet: den ComfortInvest Substanz,
den MultiManager Fonds 1 und den MultiManager Fonds 3. Alle drei Fonds werden von
Holger Bachmann und Markus Baumgartner gemanagt. Die beiden sind seit 2001 bei der
BMW Bank und setzen seit 2003 ein selbst entwickeltes Fondsauswahlverfahren ein.
Seit 2007 sind sie allerdings nur für Portfolios zuständig und verwenden ebenso viel
Zeit auf das Einlagengeschäft der Gesellschaft. Die BMW Bank in München ist eine
100-prozentige Tochtergesellschaft des Automobilherstellers BMW. Die KAS Investment
Servicing ist für die Durchführung der Transaktionen verantwortlich, darunter die
Ex-Ante- und Ex-Post-Anlagegrenzprüfung, und erstellt für den Fondsberater tägliche
Risikoberichte.
Frankfurt 29. März 2011 – Standard & Poor’s Fund Services hat drei Fonds der
BMW Bank mit einem Fondsmanagement-Rating von A bewertet: den ComfortInvest Substanz,
den MultiManager Fonds 1 und den MultiManager Fonds 3. Alle drei Fonds werden von
Holger Bachmann und Markus Baumgartner gemanagt. Die beiden sind seit 2001 bei der
BMW Bank und setzen seit 2003 ein selbst entwickeltes Fondsauswahlverfahren ein.
Seit 2007 sind sie allerdings nur für Portfolios zuständig und verwenden ebenso viel
Zeit auf das Einlagengeschäft der Gesellschaft. Die BMW Bank in München ist eine
100-prozentige Tochtergesellschaft des Automobilherstellers BMW. Die KAS Investment
Servicing ist für die Durchführung der Transaktionen verantwortlich, darunter die
Ex-Ante- und Ex-Post-Anlagegrenzprüfung, und erstellt für den Fondsberater tägliche
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Der Dachfonds ComfortInvest Substanz (WKN 260530 / ISIN DE0002605300) umfasst in
Deutschland zugelassene Rentenprodukte, Aktien (bis 30 Prozent), offene Immobilienfonds,
Hedgefonds sowie Discount-Zertifikate mit einem deutlichen Euro-Schwerpunkt. Der Fonds
kann eine Kassenposition von bis zu 49 Prozent aufweisen. „Unseres Erachtens setzen die
Fondsberater ihre begrenzten Ressourcen gut ein. Sie erwecken den Eindruck relativ
vorsichtiger Anleger. Obschon sie ihre Prozesse zur Vermögensallokation und Fondsauswahl
im Laufe der Jahre ausgefeilt haben, gehen wir davon aus, dass sie besagte Vorgehens-
weisen mit zunehmender Erfahrung noch weiterentwickeln werden“, erklärt Simon Dorricott,
Analyst bei Standard & Poor’s Fund Services. Innerhalb der letzten drei Jahre rangierte
der Fonds mit einer durchschnittlichen Performance von 13,3 Prozent im obersten Dezil
seiner Vergleichsgruppe Defensive Vermögensallokation.
Der MultiManager Fonds 1 (WKN 701358 / ISIN DE0007013583) kann nicht direkt in
Zertifikate investieren oder offene Immobilienfonds halten, ansonsten findet jedoch
das gleiche Anlageverfahren Anwendung wie für den ComfortInvest Substanz. „Wir stellen
fest, dass das Fondsvolumen derzeit gering ist, wobei aber erwartet wird, dass der
Fonds im Zuge einer Marketinginitiative wachsen wird“, so Dorricott. Makroökonomische
sowie markt- und stimmungsbezogene Faktoren, einschließlich Rohstoff- und Immobilien-
indikatoren, fließen in die Top-Down-Entscheidungen ein. Die Fondsberater suchen nach
extremen Signalen und stützen sich auf die Einschätzungen ausgewählter Fondsmanager
sowie auf internes Research, um über die Vermögensallokation zu entscheiden. Zur
Fondsauswahl gehören quantitatives und qualitatives Research, das sich auf Boutique-
Manager konzentriert, die in den Anlageentscheidungen weitgehende Freiheit genießen
und nicht an Hausmeinungen gebunden sind. Passive Produkte dürfen verwendet werden,
wenn kein geeigneter aktiver Manager zu finden ist. Mit 13,4 Prozent durchschnittlicher
Rendite über die letzten drei Jahre rangiert der Fonds im obersten Dezil.
Auch der MultiManager Fonds 3 (WKN 701360 / ISIN DE0007013609) darf nicht direkt in
Zertifikate investieren oder offene Immobilienfonds halten. Ansonsten gilt auch hier
das gleiche Anlageverfahren wie für den ComfortInvest Substanz. Der Fonds hat allerdings
ein höheres Risikoprofil, da die Aktienposition zwischen 40 und 60 Prozent liegt. „Die
rechtzeitige Aufstockung der Aktienanlagen und die gute Fondsauswahl durch die Berater
haben die Performance seit Ende 2008 beflügelt“, erklärt Guy Boden, Head of Fund
Research bei S&P Fund Services. Seine intern zusammengesetzte Benchmark schlug der
Fonds ebenfalls kumulativ und befindet sich über den gleichen Zeitraum wie der
MultiManager Fonds 1 im obersten Dezil.
„Das maßgebliche Team innerhalb der BMW Bank hat sechs Mitglieder, einschließlich
Holger Bachmann und Markus Baumgartner. Das Team arbeitet eigenverantwortlich, wird
aber von zentralisierten Funktionen innerhalb der BMW Gruppe, wie Call Center und
Marketing, unterstützt. Wir sind ungeachtet der begrenzten Ressourcen und Erfahrung
im Portfoliomanagement von dem vernünftigen und pragmatischen Anlagestil überzeugt,
der in den letzten drei Jahren solide Ergebnisse zeigte“, begründet Boden das A-Rating
für die Fonds. Das Anlageziel aller drei Fonds besteht in der Outperformance gegenüber
der in Deutschland zugelassenen Konkurrenzfonds über drei und fünf Jahre. Die
Portfolios werden aktiv verwaltet und können erheblich von der Benchmark abweichen.
Zusatzerträge werden sowohl von der Asset Allocation als auch von der Fondsauswahl
erwartet.
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Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
