23.07.2026 16:32
29.05.2009
J.P. Morgan AM: Besondere Investmentchancen durch außergewöhnlich große Bewertungsunterschiede
Köln, den 29.05.2009 (Investmentfonds.de) -
Sechs Jahre JPM Global Focus Fund:
Geringe Korrelation zu klassischen globalen Aktienfonds
Ist die Zeit reif für einen Wiedereinstieg in Aktien?
Nach der inzwischen rund zehn Wochen andauernden Erholung an
den globalen Aktienmärkten scheiden sich die Geister: Einerseits
ist die Neigung groß, von den nach wie vor historisch günstigen
Bewertungen zu profitieren. Und mit den positiveren Frühindikatoren
ist die Risikoneigung der Anleger zurückgekehrt. Andererseits
bleiben Zweifel, da die volkswirtschaftlichen Probleme wie
rückläufiger Welthandel und die Finanz- und Immobilienkrise noch
lange nicht ausgestanden sind und somit eine Bärenmarkt-Rallye
statt eines nachhaltigen Aufwärtstrends befürchtet wird.
Fondsmanager Jeroen Huysinga, der für den JPM Global Focus Fund
verantwortlich ist, sieht im aktuellen Umfeld für einen aktiven
Manager besondere Chancen. Denn derzeit sind aufgrund hoher
Volatilität und irrationaler Reaktionen der Anleger außergewöhnlich
große Bewertungsunterschiede zwischen den Aktien innerhalb der
einzelnen Industriesektoren zu finden. „Die Bewertungsdifferenz
zwischen den Unternehmen im besten und dem schlechtesten Fünftel
lag im Januar bei einem historischen Hoch von 37,1 Prozent. Für
antizyklische Anleger wie uns ist das ein sehr attraktives Umfeld
zur Einzeltitelselektion.“
Vom Erholungspotenzial profitieren
So hatte der JPM Global Focus Fund, der am 23. Mai auf sein
sechsjähriges Bestehen zurückblicken konnte, einen hervorragenden
Start in das neue Jahr und zählt über den Beobachtungszeitraum von
ein, drei und fünf Jahren zu den besten 25 Prozent aller globalen
Aktienfonds. Trotz der globalen Rezession und volatilen Aktienmärkten
hat der Fonds 2009 bisher ein Plus von mehr als 20 Prozent erzielt
und liegt damit rund 15 Prozent über dem Vergleichsindex.
Fondsmanager Huysinga erläutert: „Eine Investition in den
JPM Global Focus Fund ist keine Wette auf ein bestimmtes Marktszenario,
somit hängt die Entwicklung nicht von einer bestimmten Marktlage ab.“
Abseits traditioneller Ideen suche das Fondsmanagement Unternehmen mit
starkem Gewinnsteigerungspotenzial und außergewöhnlicher
Wachstumsdynamik. Das können beispielsweise Unternehmen sein, die
sich nach einer schwachen Performance in der Erholungsphase befinden.
Laut Huysinga ist dieser Erholungsfaktor derzeit besonders interessant:
„Durch die Kreditkrise hat sich bei vielen Unternehmen die Finanzstärke,
ein wichtiger Faktor für relative Wertentwicklung einer Aktie,
verschlechtert. Dies führte zu einem Vertrauensverlust am Markt und
in der Folge zu drastischen Kursverlusten. Und genau hier sehen wir
aktuell Investmentchancen: Unternehmen mit Potenzial für eine
signifikante Verbesserung ihrer Verschuldungssituation bieten die
Möglichkeit überdurchschnittlicher Kursgewinne.“ Ein weiterer aktueller
Fokus seien die so genannten „Surviver“: „Derzeit verändert sich durch
die steigende Zahl von Konkursen die Wettbewerbslandschaft in vielen
Branchen radikal. Dadurch herrscht heute weniger Wettbewerb und die
einzelnen Player sind stärker“, so der Fondsmanager.
Langjährige Erfahrung auf institutioneller Basis
Um tatsächlich die Gewinner für das Fondsportfolio zu identifizieren,
und nicht etwa Unternehmen, deren Aktienkurse aus gutem Grund abgestraft
wurden, analysieren die 60 Branchenspezialisten von J.P. Morgan Asset
Management ein Universum von über 2.000 Titeln. Basis hierfür ist ein
eigens entwickeltes Bewertungsmodell, das bereits seit über 20 Jahren
erfolgreich für institutionelle Mandate genutzt wird. „Diese langjährige
Erfahrung unserer Analysten zahlt sich derzeit besonders aus, um von den
dramatischen Bewertungsunterschieden zu profitieren“, unterstreicht
Huysinga. So kommen für den JPM Global Focus Fund grundsätzlich nur die
Unternehmen mit den attraktivsten Bewertungen in Frage. Diese Werte
müssen zudem ein Gewinnwachstumspotenzial von mindestens 25 Prozent im
Vergleich zu einem Durchschnittsjahr aufweisen. Und nicht zuletzt
sollten die Unternehmen Katalysatoren für positive Veränderungen
vorweisen können, durch die das Gewinnpotenzial freigesetzt wird. „Die
Suche nach den Katalysatoren ist besonders spannend, denn es können
ganz unterschiedliche Faktoren sein, die das Wachstum beflügeln.
Derzeit wird von einigen Unternehmen auf ein neues Management gesetzt,
darüber hinaus lassen sich vielfach Restrukturierungsmaßnahmen
beobachten“, so der Fondsmanager. Potenzial sieht er aber auch in
gewinnbringenden Akquisitionen, Fusionen oder einem neuen viel ver-
sprechenden Produkt oder Patent. Es müsse allerdings klar erkennbar
sein, dass die Gewinne bereits innerhalb der nächsten sechs bis 18
Monate realisiert werden können. „Wenn ein Wert diese Erwartungen
nicht erfüllt, wird die Aktie schnell und leidenschaftslos aus dem
Portfolio entfernt wird. Denn dank unseres intensiven Researchs,
dessen Ergebnisse uns als Fondsmanagern exklusiv zur Verfügung stehen,
finden wir immer wieder interessante Investmentchancen, bevor sie
vom breiten Markt beachtet werden“, so Huysinga. Damit konzentriert
sich der Fonds auf Unternehmen, die in traditionellen globalen
Aktienfonds unterrepräsentiert sind, was positiv zu einer Diversi-
fizierung des Gesamtportfolios beiträgt.
JPMorgan Funds – Global Focus Fund
- ISIN/WKN A (acc) EUR: LU0210534227 / A0DQQJ
- ISIN/WKN A (dist) EUR: LU0168341575 / 343439
- ISIN/WKN A (acc) EUR hedged: LU0289215948 / A0MNC3
- Auflegungsdatum: 23. Mai 2003
- Vergleichsindex: MSCI Welt Total Return
- Fondsvolumen: rund 296 Millionen Euro (Stand: 27.05.2009)
- Morningstar-Rating (per 30.04.2009): ****
- Feri Fonds Rating (per 30.04.2009): A
- 1. Lipper-Quartil über 1, 3 und 5 Jahre (per 30.04.2009)
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
Anlagekriterien - Fokus auf Unternehmen mit überdurchschnittlichem Gewinnsteigerungspotenzial bei attraktiver Bewertung - Das Potenzial der Aktie muss durch einen Katalysator zeitnah (sechs – 18 Monate) freigesetzt werden können - Der Fonds ist nicht eng an einen Vergleichsindex gebunden - Multi Cap-Fonds – Weltweite Investition in Aktien von Unternehmen mit großer, mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung - Breite Streuung – Anlage unabhängig von Region, Sektor und Stil (auch Beimischung von Schwellenländern möglich) - Das zu Grunde liegende Bewertungs-Modell wird seit über 20 Jahren erfolgreich angewandt J.P. Morgan Asset Management ist der beste pan-europäische Asset Manager 2008: Platzierung auf den ersten 3 Plätzen der „Leading Pan-European Fund Management Individuals“ und 18 der 60 Analysten sind unter den Top 3 ihrer Sektoren und in 25 Kategorien unter den Top 3 (Quelle: Thomson Reuters Extel Survey 2008) Wichtige Informationen Die Einschätzungen, die in diesem Dokument vertreten werden, basieren auf Informationen von J.P. Morgan Asset Management per 28.5.2009. Die Einschätzungen sollen dabei nicht als Anlageempfehlung verstanden werden und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Informationen basieren auf Quellen, die J.P. Morgan Asset Management als verlässlich betrachtet. J.P. Morgan Asset Management kann allerdings keine Garantie für die Richtigkeit übernehmen. Der Wert und die Rendite einer Investmentanlage können sowohl steigen als auch fallen. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung, und Anleger erhalten u.U. nicht den investierten Betrag zurück. Anlagen in Fremdwährung können Währungsschwankungen unterliegen und dadurch die Rendite positiv wie negativ beeinflussen. Alle Angaben beziehen sich auf die Anteilklasse A unserer Luxemburger SICAV. J.P. Morgan Asset Management veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen. Dies ist keine auf die individuellen Verhältnisse des Lesers abgestimmte Handlungsempfehlung. Informieren Sie sich stets vollständig im aktuellen Verkaufsprospekt. Zeichnungen und Anträge auf Rücknahme können nur auf Basis des aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekts und des letzten Jahres- bzw. Halbjahresberichtes getätigt werden. Diese sind kostenlos erhältlich beim Herausgeber in Deutschland, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt, sowie der Zahl- u. Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler. Die veröffentlichten Morningstar RatingsTM entsprechen den Daten von Morningstar zum Monatsende. Wir weisen darauf hin, dass Morningstar für die Berechnung die Performance-Daten des vorausgegangenen Monats verwendet hat. Pressekontakt bei J.P. Morgan Asset Management Annabelle Düchting, PR & Marketing Managerin Telefon: (069) 7124 22 75, Mobil: (0151) 55 03 17 11 E-Mail: annabelle.x.duechting@jpmorgan.com Internet: www.jpmam.de/presse
Ist die Zeit reif für einen Wiedereinstieg in Aktien?
Nach der inzwischen rund zehn Wochen andauernden Erholung an
den globalen Aktienmärkten scheiden sich die Geister: Einerseits
ist die Neigung groß, von den nach wie vor historisch günstigen
Bewertungen zu profitieren. Und mit den positiveren Frühindikatoren
ist die Risikoneigung der Anleger zurückgekehrt. Andererseits
bleiben Zweifel, da die volkswirtschaftlichen Probleme wie
rückläufiger Welthandel und die Finanz- und Immobilienkrise noch
lange nicht ausgestanden sind und somit eine Bärenmarkt-Rallye
statt eines nachhaltigen Aufwärtstrends befürchtet wird.
Fondsmanager Jeroen Huysinga, der für den JPM Global Focus Fund
verantwortlich ist, sieht im aktuellen Umfeld für einen aktiven
Manager besondere Chancen. Denn derzeit sind aufgrund hoher
Volatilität und irrationaler Reaktionen der Anleger außergewöhnlich
große Bewertungsunterschiede zwischen den Aktien innerhalb der
einzelnen Industriesektoren zu finden. „Die Bewertungsdifferenz
zwischen den Unternehmen im besten und dem schlechtesten Fünftel
lag im Januar bei einem historischen Hoch von 37,1 Prozent. Für
antizyklische Anleger wie uns ist das ein sehr attraktives Umfeld
zur Einzeltitelselektion.“
Vom Erholungspotenzial profitieren
So hatte der JPM Global Focus Fund, der am 23. Mai auf sein
sechsjähriges Bestehen zurückblicken konnte, einen hervorragenden
Start in das neue Jahr und zählt über den Beobachtungszeitraum von
ein, drei und fünf Jahren zu den besten 25 Prozent aller globalen
Aktienfonds. Trotz der globalen Rezession und volatilen Aktienmärkten
hat der Fonds 2009 bisher ein Plus von mehr als 20 Prozent erzielt
und liegt damit rund 15 Prozent über dem Vergleichsindex.
Fondsmanager Huysinga erläutert: „Eine Investition in den
JPM Global Focus Fund ist keine Wette auf ein bestimmtes Marktszenario,
somit hängt die Entwicklung nicht von einer bestimmten Marktlage ab.“
Abseits traditioneller Ideen suche das Fondsmanagement Unternehmen mit
starkem Gewinnsteigerungspotenzial und außergewöhnlicher
Wachstumsdynamik. Das können beispielsweise Unternehmen sein, die
sich nach einer schwachen Performance in der Erholungsphase befinden.
Laut Huysinga ist dieser Erholungsfaktor derzeit besonders interessant:
„Durch die Kreditkrise hat sich bei vielen Unternehmen die Finanzstärke,
ein wichtiger Faktor für relative Wertentwicklung einer Aktie,
verschlechtert. Dies führte zu einem Vertrauensverlust am Markt und
in der Folge zu drastischen Kursverlusten. Und genau hier sehen wir
aktuell Investmentchancen: Unternehmen mit Potenzial für eine
signifikante Verbesserung ihrer Verschuldungssituation bieten die
Möglichkeit überdurchschnittlicher Kursgewinne.“ Ein weiterer aktueller
Fokus seien die so genannten „Surviver“: „Derzeit verändert sich durch
die steigende Zahl von Konkursen die Wettbewerbslandschaft in vielen
Branchen radikal. Dadurch herrscht heute weniger Wettbewerb und die
einzelnen Player sind stärker“, so der Fondsmanager.
Langjährige Erfahrung auf institutioneller Basis
Um tatsächlich die Gewinner für das Fondsportfolio zu identifizieren,
und nicht etwa Unternehmen, deren Aktienkurse aus gutem Grund abgestraft
wurden, analysieren die 60 Branchenspezialisten von J.P. Morgan Asset
Management ein Universum von über 2.000 Titeln. Basis hierfür ist ein
eigens entwickeltes Bewertungsmodell, das bereits seit über 20 Jahren
erfolgreich für institutionelle Mandate genutzt wird. „Diese langjährige
Erfahrung unserer Analysten zahlt sich derzeit besonders aus, um von den
dramatischen Bewertungsunterschieden zu profitieren“, unterstreicht
Huysinga. So kommen für den JPM Global Focus Fund grundsätzlich nur die
Unternehmen mit den attraktivsten Bewertungen in Frage. Diese Werte
müssen zudem ein Gewinnwachstumspotenzial von mindestens 25 Prozent im
Vergleich zu einem Durchschnittsjahr aufweisen. Und nicht zuletzt
sollten die Unternehmen Katalysatoren für positive Veränderungen
vorweisen können, durch die das Gewinnpotenzial freigesetzt wird. „Die
Suche nach den Katalysatoren ist besonders spannend, denn es können
ganz unterschiedliche Faktoren sein, die das Wachstum beflügeln.
Derzeit wird von einigen Unternehmen auf ein neues Management gesetzt,
darüber hinaus lassen sich vielfach Restrukturierungsmaßnahmen
beobachten“, so der Fondsmanager. Potenzial sieht er aber auch in
gewinnbringenden Akquisitionen, Fusionen oder einem neuen viel ver-
sprechenden Produkt oder Patent. Es müsse allerdings klar erkennbar
sein, dass die Gewinne bereits innerhalb der nächsten sechs bis 18
Monate realisiert werden können. „Wenn ein Wert diese Erwartungen
nicht erfüllt, wird die Aktie schnell und leidenschaftslos aus dem
Portfolio entfernt wird. Denn dank unseres intensiven Researchs,
dessen Ergebnisse uns als Fondsmanagern exklusiv zur Verfügung stehen,
finden wir immer wieder interessante Investmentchancen, bevor sie
vom breiten Markt beachtet werden“, so Huysinga. Damit konzentriert
sich der Fonds auf Unternehmen, die in traditionellen globalen
Aktienfonds unterrepräsentiert sind, was positiv zu einer Diversi-
fizierung des Gesamtportfolios beiträgt.
JPMorgan Funds – Global Focus Fund
- ISIN/WKN A (acc) EUR: LU0210534227 / A0DQQJ
- ISIN/WKN A (dist) EUR: LU0168341575 / 343439
- ISIN/WKN A (acc) EUR hedged: LU0289215948 / A0MNC3
- Auflegungsdatum: 23. Mai 2003
- Vergleichsindex: MSCI Welt Total Return
- Fondsvolumen: rund 296 Millionen Euro (Stand: 27.05.2009)
- Morningstar-Rating (per 30.04.2009): ****
- Feri Fonds Rating (per 30.04.2009): A
- 1. Lipper-Quartil über 1, 3 und 5 Jahre (per 30.04.2009)
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
Anlagekriterien - Fokus auf Unternehmen mit überdurchschnittlichem Gewinnsteigerungspotenzial bei attraktiver Bewertung - Das Potenzial der Aktie muss durch einen Katalysator zeitnah (sechs – 18 Monate) freigesetzt werden können - Der Fonds ist nicht eng an einen Vergleichsindex gebunden - Multi Cap-Fonds – Weltweite Investition in Aktien von Unternehmen mit großer, mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung - Breite Streuung – Anlage unabhängig von Region, Sektor und Stil (auch Beimischung von Schwellenländern möglich) - Das zu Grunde liegende Bewertungs-Modell wird seit über 20 Jahren erfolgreich angewandt J.P. Morgan Asset Management ist der beste pan-europäische Asset Manager 2008: Platzierung auf den ersten 3 Plätzen der „Leading Pan-European Fund Management Individuals“ und 18 der 60 Analysten sind unter den Top 3 ihrer Sektoren und in 25 Kategorien unter den Top 3 (Quelle: Thomson Reuters Extel Survey 2008) Wichtige Informationen Die Einschätzungen, die in diesem Dokument vertreten werden, basieren auf Informationen von J.P. Morgan Asset Management per 28.5.2009. Die Einschätzungen sollen dabei nicht als Anlageempfehlung verstanden werden und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Informationen basieren auf Quellen, die J.P. Morgan Asset Management als verlässlich betrachtet. J.P. Morgan Asset Management kann allerdings keine Garantie für die Richtigkeit übernehmen. Der Wert und die Rendite einer Investmentanlage können sowohl steigen als auch fallen. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung, und Anleger erhalten u.U. nicht den investierten Betrag zurück. Anlagen in Fremdwährung können Währungsschwankungen unterliegen und dadurch die Rendite positiv wie negativ beeinflussen. Alle Angaben beziehen sich auf die Anteilklasse A unserer Luxemburger SICAV. J.P. Morgan Asset Management veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen. Dies ist keine auf die individuellen Verhältnisse des Lesers abgestimmte Handlungsempfehlung. Informieren Sie sich stets vollständig im aktuellen Verkaufsprospekt. Zeichnungen und Anträge auf Rücknahme können nur auf Basis des aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekts und des letzten Jahres- bzw. Halbjahresberichtes getätigt werden. Diese sind kostenlos erhältlich beim Herausgeber in Deutschland, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt, sowie der Zahl- u. Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler. Die veröffentlichten Morningstar RatingsTM entsprechen den Daten von Morningstar zum Monatsende. Wir weisen darauf hin, dass Morningstar für die Berechnung die Performance-Daten des vorausgegangenen Monats verwendet hat. Pressekontakt bei J.P. Morgan Asset Management Annabelle Düchting, PR & Marketing Managerin Telefon: (069) 7124 22 75, Mobil: (0151) 55 03 17 11 E-Mail: annabelle.x.duechting@jpmorgan.com Internet: www.jpmam.de/presse
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
