23.07.2026 22:50
08.04.2009
Sarasin: Herausragende Performance nachhaltiger Unternehmensanleihen
Köln, den 08.04.2009 (Investmentfonds.de) - Die Outperformance von
nachhaltig geführten Vermögensverwaltungsmandaten im Obligationenbereich
stieg in den letzten zwölf Monaten auf teilweise über 500 Basispunkte
gegenüber klassischen verwalteten Obligationen-Portfolios an. In den
Zeiten der Finanzkrise zeigen sich damit deutlich die Vorteile eines
ganzheitlichen Nachhaltigkeitsansatzes im Management von Anleihenmandaten.
Nachhaltig agierende Unternehmen sind wesentlich weniger von den negativen
Auswirkungen der Finanzkrise betroffen als nicht nachhaltig agierende.
Die unvermindert hohen Credit Spreads eröffnen weiterhin attraktive
Anlagemöglichkeiten in hochqualitative Emittenten mit einem nachhaltigen
Unternehmensprofil.
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
Die herausragende Performance der Anleihenmandate der Bank Sarasin während der Finanzkrise bestätigt die Vorteile des nachhaltigen Anlagestils. Dieser Erfolg erklärt sich insbesondere durch die vorausschauende Fokussierung auf Schuldner mit einem nachhaltig ausgewogenen Risiko- und Geschäftsmodell sowie auf die frühzeitige Untergewichtung von Sektoren und Produkten, die zu den großen Verlierern der Finanzkrise zählen. Dazu zählen die Automobil-, Energie-, Rohstoff- oder Baubranche und Teilbranchen wie beispielsweise Investmentbanken oder Anbieter von US-Hypotheken. Dank der konservativen Anlagepolitik wurden zudem zu keinem Zeitpunkt Investitionen in strukturierte Kredite oder nicht liquide Kreditderivate getätigt. Nachhaltigkeitsansatz senkt Risiken «Erst wenn die Ebbe kommt, sieht man, wer nackt geschwommen ist». Diese Aussage Warren Buffets beschreibt manche aktuellen Entwicklungen im Finanzmarkt. In einem Umfeld von gravierenden Liquiditätsengpässen, einem Verfall der Nachfrage und einer generellen Stimmung der wirtschaftlichen Unsicherheit erweist sich eine nachhaltige Geschäftsführung zunehmend als entscheidender Wettbewerbsvorteil für Unternehmen – oder eben als Nachteil für nicht nachhaltig orientierte Unternehmen. Der jüngste Anstieg der Kreditrisikoprämien an den Obligationenmärkten illustriert die Tatsache, dass viele Unternehmen in den Boom-Jahren ihre Risikofähigkeit systematisch überschätzten. Die Krise hat diese Risiken von nicht-nachhaltiger Geschäftsführung schonungslos offen gelegt. Die Kreditrisikoprämien von solchen nicht-nachhaltigen Unternehmen sind in praktisch allen Branchen deutlich stärker angestiegen als bei Unternehmen, welche von der Bank Sarasin seit Jahren als besonders nachhaltig eingeschätzt wurden. Der Einsatz der Nachhaltigkeitsanalyse als zusätzlicher Risikofilter hat für Anleger somit nicht nur Risiken wirkungsvoll reduziert, sondern auch die Performance und Liquidität ihrer Anlagen dramatisch unterstützt. Interessante Anlagechancen im aktuellen Umfeld Im derzeitigen Marktumfeld bieten nachhaltige Unternehmensanleihen eine interessante Anlagemöglichkeit, die einerseits begrenzte Risiken aufweist und andererseits Renditechancen nutzt, die sich bei einsetzender Erholung der Konjunktur und sinkenden Credit Spreads eröffnen. Dabei zeigt sich der Mehrwert des von der Bank Sarasin seit knapp zwei Jahrzehnten angebotenen nachhaltigen Anlagestils am deutlichsten. Neben den ökonomischen Aspekten untersucht und beurteilt diese Anlagephilosophie auch die ökologischen und sozialen Einflüsse von Unternehmen und deren Geschäftsmodellen. Für die nachhaltigen Anleihenmandate der Bank Sarasin – darunter der Anlagefonds Sarasin Sustainable Bond EUR - wurde deshalb die Entscheidung getroffen, die Quote für Unternehmensanleihen über die bisherige Zielallokation von rund einem Drittel des Fondsvolumens hinaus auszubauen (zu Lasten von anderen Anleihen, insbesondere Staatsanleihen). Zusätzlich wird das Portfolio an die aktuelle Marktlage angepasst, indem ein vorübergehendes Absinken des durchschnittlichen Kreditratings unterhalb die bisherige Mindestmarke von „AA“ ermöglicht wird. Damit ist die Möglichkeit gegeben, das Rendite-Risikoprofil der Anleihemandate flexibler an die aktuellen Gegebenheiten im Markt anzupassen.
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
Die herausragende Performance der Anleihenmandate der Bank Sarasin während der Finanzkrise bestätigt die Vorteile des nachhaltigen Anlagestils. Dieser Erfolg erklärt sich insbesondere durch die vorausschauende Fokussierung auf Schuldner mit einem nachhaltig ausgewogenen Risiko- und Geschäftsmodell sowie auf die frühzeitige Untergewichtung von Sektoren und Produkten, die zu den großen Verlierern der Finanzkrise zählen. Dazu zählen die Automobil-, Energie-, Rohstoff- oder Baubranche und Teilbranchen wie beispielsweise Investmentbanken oder Anbieter von US-Hypotheken. Dank der konservativen Anlagepolitik wurden zudem zu keinem Zeitpunkt Investitionen in strukturierte Kredite oder nicht liquide Kreditderivate getätigt. Nachhaltigkeitsansatz senkt Risiken «Erst wenn die Ebbe kommt, sieht man, wer nackt geschwommen ist». Diese Aussage Warren Buffets beschreibt manche aktuellen Entwicklungen im Finanzmarkt. In einem Umfeld von gravierenden Liquiditätsengpässen, einem Verfall der Nachfrage und einer generellen Stimmung der wirtschaftlichen Unsicherheit erweist sich eine nachhaltige Geschäftsführung zunehmend als entscheidender Wettbewerbsvorteil für Unternehmen – oder eben als Nachteil für nicht nachhaltig orientierte Unternehmen. Der jüngste Anstieg der Kreditrisikoprämien an den Obligationenmärkten illustriert die Tatsache, dass viele Unternehmen in den Boom-Jahren ihre Risikofähigkeit systematisch überschätzten. Die Krise hat diese Risiken von nicht-nachhaltiger Geschäftsführung schonungslos offen gelegt. Die Kreditrisikoprämien von solchen nicht-nachhaltigen Unternehmen sind in praktisch allen Branchen deutlich stärker angestiegen als bei Unternehmen, welche von der Bank Sarasin seit Jahren als besonders nachhaltig eingeschätzt wurden. Der Einsatz der Nachhaltigkeitsanalyse als zusätzlicher Risikofilter hat für Anleger somit nicht nur Risiken wirkungsvoll reduziert, sondern auch die Performance und Liquidität ihrer Anlagen dramatisch unterstützt. Interessante Anlagechancen im aktuellen Umfeld Im derzeitigen Marktumfeld bieten nachhaltige Unternehmensanleihen eine interessante Anlagemöglichkeit, die einerseits begrenzte Risiken aufweist und andererseits Renditechancen nutzt, die sich bei einsetzender Erholung der Konjunktur und sinkenden Credit Spreads eröffnen. Dabei zeigt sich der Mehrwert des von der Bank Sarasin seit knapp zwei Jahrzehnten angebotenen nachhaltigen Anlagestils am deutlichsten. Neben den ökonomischen Aspekten untersucht und beurteilt diese Anlagephilosophie auch die ökologischen und sozialen Einflüsse von Unternehmen und deren Geschäftsmodellen. Für die nachhaltigen Anleihenmandate der Bank Sarasin – darunter der Anlagefonds Sarasin Sustainable Bond EUR - wurde deshalb die Entscheidung getroffen, die Quote für Unternehmensanleihen über die bisherige Zielallokation von rund einem Drittel des Fondsvolumens hinaus auszubauen (zu Lasten von anderen Anleihen, insbesondere Staatsanleihen). Zusätzlich wird das Portfolio an die aktuelle Marktlage angepasst, indem ein vorübergehendes Absinken des durchschnittlichen Kreditratings unterhalb die bisherige Mindestmarke von „AA“ ermöglicht wird. Damit ist die Möglichkeit gegeben, das Rendite-Risikoprofil der Anleihemandate flexibler an die aktuellen Gegebenheiten im Markt anzupassen.
--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen >>
--- Ende Anzeige ---
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
