01.06.2007
Telos Fondsrating AA+ für Sparinvest Global Value Fonds
Köln, den 01.06.2007 (Investmentfonds.de) - Er hat die AA+ Marke gerissen – der
Global Value Fonds der Investmentgesellschaften Sparinvest, Luxemburg. Zu diesem
Ergebnis kommt das aktuelle Fondsrating der Telos Ratingagentur, Wiesbaden. Der Grund
für das sehr gute Abschneiden liegt nicht nur an der überdurchschnittlichen Performance.
Telos hat auch den gesamten Investmentprozess, das Qualitätsmanagement und das Fond-
steam in seine Bewertung miteinbezogen. Besonders punkten konnte Sparinvest mit der
konsequenten Umsetzung der Value-Strategie, die dem Global Value Fonds zugrunde liegt.
„Wir setzen klar auf Kapitalerhalt und unterbewertete Unternehmen. Es gibt zahlreiche
Unternehmenswerte, die vom Markt total unterschätzt werden. Diese zu entdecken und
ihren wahren Wert zu erkennen, ist eine unsere Kernkomptenzen“, sagt Jens Moestrup
Rasmussen, Leiter des Value-Equity-Teams. „Es ist kein Zufall, dass wir über dem
Marktdurchschnitt liegen. Das ist nur dadurch möglich, dass wir unseren gesamten
Investmentprozess ständig optimieren, um Risiken im Portfolio aufzudecken.“
Konsequenter Investmentprozess
Der Global Value Fonds ist ein international anlegender, aktiv gemanagter Aktienfonds,
der ausschließlich auf unterbewertete Aktien setzt – ohne Orientierung an einem
Vergleichsindex. Die erste Phase des Investmentprozesses beinhaltet einen reinen
quantitativen Filterprozess, in dem nach Value-Kriterien wie dem Kurs-Buch-Verhältnis
oder der Dividendenrendite unterbewertete Unternehmen herausgesucht werden. Für die
Bewertung gibt Sparinvest klare Richtlinien vor: Eine Aktie muss mindestens 40 Prozent
unter ihrem inneren Wert liegen, damit sie in die engere Auswahl kommt. Jeden Monat
sondiert das fünf-köpfige Value-Team unter der Leitung von Rasmussen mehr als 20.000
Unternehmen.
In der anschließenden quantitativen Phase unterzieht das Fondsmanagement-Team die
herausgefilterten Unternehmen einer Einzelanalyse. Unter die Lupe genommen werden die
Bilanz, das Geschäftsmodell, die Ertragsfähigkeit und der Schuldenstand des Unternehmens.
Nur wenn sich eine Aktie in diesem Verfahren bewährt hat, gelangt sie in den Fonds.
Sobald die Aktie ihren inneren Wert erreicht, wird sie ebenso konsequent wieder verkauft.
Im Portfolio befinden sich zwischen 90 und 120 Titel.
„Kurzfristige Spekulationen, fragile Märkte und instabile Aktienbörsen sind nicht
unsere Investitionsplätze. Wir legen ausschließlich in Aktien aus entwickelten Ländern
an und lassen uns weder von der Marktkapitalisierung noch der Brachenzugehörigkeit
leiten“, sagt Rasmussen.
Eckdaten Global Value Fonds
Der Global Value (ISIN LU0138501191) ist ein Spiegelfonds des größten Aktienfonds
„Value Aktier“ in Dänemark, den Rasmussen seit 1997 verwaltet. Der 2001 aufgelegte
und ebenfalls von Rasmussen gemanagte Global Value Fonds hat ein Volumen von rund
einer Milliarde Euro.
Das Unternehmen
Sparinvest wurde 1968 von einer Sparkassengruppe als erste Fondsgesellschaft in
Dänemark gegründet. Seit der Gründung haben sich mehr als 90 Aktionäre wie lokale
Banken, Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen an dem Unternehmen beteiligt.
Seit 2001 baut die luxemburgische Tochtergesellschaft von Sparinvest den europaweiten
Fondsvertrieb aus.
Unter dem Dach von Sparinvest werden zurzeit über 30 Fonds gemanagt, die für
institutionelle und private Anleger konzipiert sind. Sparinvest verwaltet und betreut
derzeit ein Anlagevolumen von mehr als 16 Milliarden Euro.
Quelle: Investmentfonds.de
