18.04.2007
Fidelity Euro Balanced Fund mit Luft nach oben und Sicherheitspuffer nach unten
Köln, den 18.04.2007 (Investmentfonds.de) - Die Investmentexperten von Fidelity
International erwarten, dass die europäischen Unternehmen weiterhin hohe Gewinne
erzielen. Sowohl die Aktien- als auch die Rentenmärkte dürften sich im Jahresverlauf
positiv entwickeln. Mischfonds wie der Fidelity Funds - Euro Balanced Fund bieten
daher gute Aussichten auf Kursgewinne, Dividenden- und Zinseinkünfte - bei stark
gedrosseltem Risiko.
Der Fidelity Euro Balanced Fund (ISIN LU0052588471) nutzt einerseits die Chancen,
die sich derzeit auf Europas Aktienmärkten ergeben. Andererseits bietet er mit einem
Rentenanteil von 40 Prozent einen Puffer gegen deutliche Verluste (Downside-Risiken)
bei möglichen Marktschwankungen. Die Kombination von Aktien und Renten bringt Rendite-
chancen und Sicherheit in Einklang.
Die Fondsmanagerin Alexandra Hartmann ist für den Aktienanteil verantwortlich. Sie
wendet eine gezielte Einzeltitelauswahl an, um die Ertragsaussichten des Fonds zu
erhöhen. "In Europa steigen die Aktienkurse seit vier Jahren. Ein Ende des langfristig
positiven Trends ist nicht abzusehen. Da die Gewinnprognosen für viele Unternehmen
weiterhin gut sind, haben die Kurse Luft nach oben", sagte Alexandra Hartmann. Auf
der Suche nach unterbewerteten Titeln wird sie derzeit insbesondere bei Großunternehmen
fündig. Diese bieten gute Anlagegelegenheiten, wenn sie in künftiges Wachstum investieren
und sich erfolgreich restrukturieren, so die Fondsmanagerin.
Ein gutes Vorzeichen für die europäischen Börsen sind nach Ansicht von Alexandra Hartmann
niedrige Teuerungsraten. Aufgrund gesunkener Energiepreise und moderater Lohnzuwächse
ist der Inflationsdruck derzeit gering. Positiv wirkt sich auch aus, dass die Lohnstück-
kosten in mehreren Ländern in den vergangenen Jahren gesunken sind. Dies verschafft
vielen Unternehmen Wettbewerbsvorteile. So steigen vor allem die deutschen Exporte.
Die Ausfuhren in die aufstrebenden Volkswirtschaften Asiens und Südamerikas bergen
großes Wachstumspotenzial und machen Europas Unternehmen unabhängig von der Nachfrage
aus den USA.
Der Fondsmanager Paul Lavelle verwaltet den Rentenanteil des Fidelity Euro Balanced
Fund. Er investiert sowohl in Staats- als auch in Unternehmensanleihen aus ganz Europa.
Vor allem Anleihen aus den schnell wachsenden Volkswirtschaften Osteuropas bieten
derzeit gute Chancen. "Mit der Erweiterung der Europäischen Union und dem Aufschwung
in den Beitrittsländern haben sich die Rentenmärkte vergrößert. Heute steht eine viel
größere Zahl an Rentenpapieren zur Verfügung, wobei die neuen Emittenten oft Titel
von hervorragender Qualität bieten", erklärte Lavelle. Wichtig ist jedoch, jedes
einzelne Wertpapier genau zu analysieren, um Risiken zu vermeiden. Fidelity verfügt
hierzu in Europa über 34 Rentenexperten, die mit dem globalen Fidelity Team aus Fonds-
managern und Analysten vernetzt sind.
Das Fondsmanager-Duo aus Alexandra Hartmann und Paul Lavelle beweist, dass Mischfonds
starke Ergebnisse abliefern können. Der Fidelity Euro Balanced Fund erzielte innerhalb
von drei Jahren eine Wertentwicklung von 37,1 Prozent, was durchschnittlich 11,1
Prozent pro Jahr entspricht. Innerhalb der vergangenen zehn Jahre legte der Fonds
um 119,1 Prozent (im Schnitt 8,2 Prozent jährlich) zu. Über drei, fünf und zehn Jahre
gehört der Fidelity Euro Balanced Fund damit ins erste Quartil, also zu den besten 25
Prozent seiner Vergleichsgruppe (Stand: 28. Februar 2007). Die Rating-Agentur Standard
& Poor´s zeichnete den Fonds aufgrund seiner starken Entwicklung mit der
überdurchschnittlichen Note vier Sterne aus.
Quelle: Investmentfonds.de
