16.10.2006
Universal-Investment legt ersten Rohstoffaktienfonds auf
Köln, den 16.10.2006 (Investmentfonds.de) - Mit dem Tiberius Exploration
Fund UI (ISIN DE000A0J3UF6) legt die Fondsgesellschaft Universal-Investment
ihren ersten Rohstoffaktienfonds im Publikumsfondsbereich auf. Der neue
Fonds, den der Frankfurter Private-Label-Spezialist gemeinsam mit der
Schweizer Tiberius Exploration AG am 10. Oktober auf den Markt gebracht
hat, investiert in aussichtreiche Explorationsunternehmen. Als Berater
wird der mehrfach ausgezeichnete Goldanalyst Dr. Joachim Berlenbach mit
einem dreiköpfigen Team erstklassiger Geologen und Fachleute für
Lagerstätten von Südafrika aus aktiv sein. Interessant sind für Berlenbach
vorwiegend kleinere und mittlere Unternehmen mit einer durchschnittlichen
Marktkapitalisierung zwischen 300 und 500 Millionen US-Dollar, die
förderbare Rohstoffvorkommen entdeckt haben.
Unabhängigkeit von Rohstoffpreisen
Der neue Fonds soll sich weitgehend von den einschlägigen Rohstoffpreisen
unabhängig machen. "Idealerweise setzt eine Explorationsaktie zu einem Höhenflug
an, sobald das Unternehmen ein neues Vorkommen entdeckt hat. Wenn sich der Kurs
danach wieder beruhigt hat, wird es für uns interessant", sagt Berlenbach. Denn
dann beginne die eigentliche Arbeit. Die Lagerstätten müssten erschlossen werden
und erst allmählich werde die Qualität und Menge des Vorkommens sichtbar. "Das
gesamte Potenzial der Lagerstätten schlägt sich in der Regel in dieser Zeit noch
nicht im Aktienkurs nieder. Der Kurs bewegt sich in dieser Phase im Normalfall
seitwärts", erläutert der Rohstoffexperte. Erst wenn der Markt den eigentlichen
Wert dieser Firmen erkenne, zeige die Aktie eine deutliche Outperformance
gegenüber den üblichen Rohstoffpreisen. "Dann sind wir im Idealfall schon
längst investiert", so Berlenbach. Denn der optimale Zeitpunkt zum Einstieg
in ein Explorationsunternehmen sei etwa zwei Jahre nach Entdeckung des
Vorkommens. Der gesamte Investitionszyklus - von der Entdeckung bis zum Abbau
des Vorkommens - dauere je nach Rohstoff zwischen sieben und zehn Jahren.
Übernahmefantasien beflügeln Kurse
Zusätzlichen Auftrieb erhielten die Unternehmen in dieser Phase auch von
Übernahmefantasien. Denn die Firmen seien für Konzerne als Übernahmeziele oder
Kooperationspartner sehr interessant. Um geeignete "Rohstoffperlen" zu finden,
bedürfe es aber spezieller Kenntnisse und eines großen Analyseaufwands.
"Entsprechend besteht unser Team aus Geologen und Geophysikern mit einer
langjährigen Erfahrung im Rohstoffsegment - sowohl wissenschaftlich als auch
im Finanzbereich", erklärt Tiberius-Gründer Christoph Eibl.
Berlenbach sieht sich als Stockpicker
Um die interessantesten Aktien zu finden, analysiert Berlenbach die Fundamental-
daten der Unternehmen ("Bottom-up-Ansatz"). Als Bewertungskriterien zieht der
"Stockpicker" neben Minenbesuchen aktuelle Unternehmensbewertungen, Gewinnerwar-
tungen, kurzfristiges Wachstumspotenzial der Aktie, Investitionsquote,
Betriebsergebnis, Marktkapitalisierung sowie die Risiken heran, die sich aus dem
Geschäftsmodell und der geographischen Lage der Lagerstätten ergeben. Im
Normalfall will Berlenbach das Fondsvermögen auf 30 Werte verteilen.
Privatanleger können in den neuen Fonds über die Vertriebspartner der Universal-
Investment (Banken, Sparkassen, Finanzvertriebe) und die Fondsplattform ebase
investieren. Einmalanlagen sind dort ab 500 Euro, ein Sparplan ab 50 Euro monatlich
möglich. Der Ausgabeaufschlag beträgt bis zu fünf Prozent, die jährliche Gebühr für
Verwaltung, Berater und Depotbank max. zwei Prozent. Hinzu kommt noch eine
erfolgsabhängige Gebühr für Tiberius. Sollte der Fonds jährlich mehr als sieben
Prozent im Wert steigen, erhält der Fondsberater einen Anteil von 15 Prozent des
Zusatzertrags, so fern ein neuer Höchststand erreicht sein sollte ("High-
Watermark-Prinzip").
Fondsdaten auf einen Blick:
Tiberius Exploration Fund UI
Fondswährung: Euro (EUR)
Fondsberater: Tiberius Exploration AG, Zug (Schweiz)
WKN / ISIN: A0J3UF / DE000A0J3UF6
Gebühr für Verwaltung, Berater und Depotbank: max. 2,00 % p.a.
Performance-Gebühr: 15 % des Zusatzertrags, der eine Wertsteigerung von 7 % p.a. ab einem neuen Höchststand ("High Watermark") übersteigt
Ausgabeaufschlag: bis zu 5 %
Ertragsverwendung: thesaurierend
Über Universal-Investment
Als Tochter renommierter Privatbanken gehört die 1968 gegründete Universal-
Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main, mit einem verwalteten Fondsvermögen
von über 63 Mrd. Euro und rund 220 Mitarbeitern zu den größeren Kapitalanlagege-
sellschaften in Deutschland. Mit über einhundert Publikumsfonds und einem Fonds-
volumen von mehr als 3,4 Mrd. Euro ist Universal-Investment Marktführer für
Private-Label-Fonds. Universal-Investment vereint dabei das Investment-Know-how
internationaler Asset Manager, erfolgreicher Vermögensverwalter, namhafter
Privatbanken und führender Investment-Boutiquen zu einer außergewöhnlichen
Kollektion erstklassiger Private-Label-Fonds. Markenzeichen bei Universal-
Investment ist, dass es keine "Haus-Philosophie" gibt. Daher steht Anlegern je
nach Marktlage, Risikoneigung oder Anlageziel ein großes Universum unterschied-
lichster Anlagephilosophien und Investmentstile zur Verfügung. (Alle Daten per
30.09.2006)
Quelle: Investmentfonds.de
